Tabla de correlaciones en Forex: ¿Estás duplicando tu riesgo?

Ya sea analizando ejemplos prácticos, calculando correlaciones en Excel o utilizando herramientas especializadas, cada paso que des para dominar este aspecto fortalecerá tu operativa. Un error importante que se comete a menudo en el ámbito del comercio de divisas es la interpretación de la correlación como causalidad. El hecho de que dos pares de divisas estén correlacionados no significa que el movimiento de uno esté provocando el movimiento del otro. Ambos podrían estar reaccionando a los mismos factores fundamentales subyacentes. Malinterpretar la correlación como causalidad puede conducir a decisiones y estrategias comerciales equivocadas.
Cuando una noticia referente a una divisa en especí­fico cruza los “cables” de los proveedores de información, los operadores más agresivos venden o compran fuertemente esta divisa y la convierten en la protagonista del día. Este movimiento del JPY provocarí­a un desplome en todos los mercados de valores. Sin embargo, generalmente no produce grandes movimientos en el resto de las divisas. Por otro lado, recuerda que el JPY tiene su propia historia y esto involucra a todos sus cruces. Cuando el  JPY es comprado agresivamente, tenemos una señal pips en forex de que el riesgo está saliendo de los mercados y dirigiéndose a las fuentes seguras de ahorro (oro, franco suizo, plata, etc.). Si realizas un estudio con más datos históricos, es probable que encuentres muchas otras cosas interesantes.

Una de las limitaciones de resultados hipotéticos de rendimiento es el hecho de que son preparados con los beneficios en retrospectiva. Además, trading hipotético no involucra riesgo financiero, y ningún record de trading hipotético puede considerar el riesgo financiero de operaciones reales. Por ejemplo, la capacidad de resistir pérdidas o de adherirse a un programa de trading particular sin importar pérdidas son puntos materiales los cuales pueden afectar de manera substancial resultados de trading real. Por ejemplo, podrías notar que existe una fuerte correlación entre el precio del helado y el número de ahogamientos en piscinas durante el verano. La correlación en este caso se debe a una tercera variable, que es el clima cálido del verano, que lleva tanto a un aumento en el consumo de helado como a un mayor uso de piscinas.
El problema cuasi arbitraje de los pares de divisas con el dólar estadounidense como divisa de cotización consiste en la ausencia de señales fiables sobre la llegada del momento de la venta de uno y compra de otro par para ganar en la nueva divergencia. La estrategia de cobertura es popular en los pares de divisas por esta misma razón. Obviamente, que entre los pares de divisas directos e inversos habrá una relación inversa estable y, por ende, la aplicación de esta estrategia será relativamente segura.
Los operadores pueden utilizar el conocimiento de los pares de divisas con correlación negativa para cubrir sus posiciones y reducir el riesgo. Por ejemplo, si un operador está largo en USD/JPY y quiere cubrirse contra posibles pérdidas, puede ponerse corto en USD/CHF para compensar cualquier movimiento a la baja del USD. El USD/JPY y el USD/CHF están correlacionados negativamente porque el yen japonés y el franco suizo se consideran divisas refugio, mientras que el dólar estadounidense se considera una divisa de mayor riesgo. En momentos de incertidumbre en el mercado, los inversores tienden a  comprar el yen y el franco, lo que hace que estos pares se muevan en direcciones opuestas al USD. En general, explorar las sorprendentes correlaciones negativas entre pares de divisas puede aportar información valiosa a los operadores de divisas.

Aquí mostramos una imagen de la correlación diaria al momento de escribir este artículo. Un número positivo significa que los pares se encuentran correlacionados positivamente, mientras que un número negativo significa que los pares se encuentran correlacionados negativamente. Se puede decir que una correlación es fuerte cuando el número es mayor a 80, mientras que las correlaciones son débiles si los números son menores a 60.
Por ejemplo, si el EUR/USD y el GBP/USD tienen una correlación positiva, significa que cuando el EUR/USD sube, es probable que el GBP/USD también suba. Por otro lado, cuando dos pares de divisas tienen una correlación  negativa, significa que tienden a moverse en direcciones opuestas. Por ejemplo, si el EUR/USD y el USD/JPY tienen una correlación negativa, significa que cuando el EUR/USD sube, es probable que el USD/JPY baje. Debido a los cambios constantes que se producen en el mercado de divisas, es fundamental que el trader esté actualizado si es que desea emplear exitosamente esta metodología de trading.

Al conocer la correlación entre diferentes pares, los traders pueden tomar decisiones más informadas sobre sus operaciones y gestionar mejor su cartera. Existen diversas herramientas y software que permiten a los traders medir la correlación entre pares de divisas y tomar decisiones más informadas. Estas herramientas proporcionan datos actualizados sobre la correlación, lo que resulta fundamental para el análisis y la toma de decisiones en el mercado de Forex.
Si dos pares de divisas están altamente correlacionados, es más probable que se muevan juntos, lo que significa que si uno sube, es probable que el otro también lo haga. Esto puede ser útil para identificar oportunidades de trading y para gestionar el riesgo de manera más efectiva. A lo largo de la historia del trading, ha habido numerosos ejemplos de estrategias exitosas basadas en la correlación. Un caso famoso es el «carry trade» en el mercado de divisas, donde los traders han aprovechado las correlaciones entre tasas de interés de diferentes países para obtener ganancias consistentes. También tienes estrategias de pares, donde los traders compran un activo y venden otro en función de sus correlaciones históricas.
Supongamos que el precio del petróleo aumenta debido a las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Es probable que este evento fortalezca la correlación entre el CAD y la corona noruega (NOK), ya que tanto Canadá como Noruega son importantes exportadores de petróleo. Si la correlación CAD/NOK era anteriormente débil, las nuevas circunstancias económicas podrían forjar un vínculo más fuerte entre las dos monedas. La correlación de divisas nos indica si dos pares de divisas se mueven en la misma dirección, en direcciones opuestas o de forma totalmente aleatoria durante un periodo de tiempo. Una correlación positiva perfecta (un coeficiente de correlación de +1) implica que los dos pares de divisas se moverán en la misma dirección el 100 % de las veces. Se usa como moneda en la mayoría de las transacciones internacionales y también forma parte de los pares de divisas más populares en el mercado de Forex.

Varios factores diferentes afectan directamente el valor de las dos monedas nacionales. Por ejemplo, esto podría ser la diferencia en las tasas de interés, la balanza comercial entre ambos países y si el país es productor o consumidor de materias primas. Como Canadá es un importante productor de petróleo, su moneda puede verse directamente afectada por las fluctuaciones de los precios del petróleo crudo. Si el precio del petróleo crudo aumenta, el aumento en el precio del producto básico generalmente hará que el valor del dólar canadiense aumente en relación con otras monedas.
Por el contrario, las coberturas fallidas a menudo surgen de una dependencia estática de datos históricos sin considerar el potencial de cambios repentinos en el mercado. A medida que continuamos explorando el ámbito de la correlación monetaria, se hace evidente que, si bien la correlación puede guiar las estrategias de cobertura, nunca debería ser el único determinante. La interacción de las fuerzas económicas, políticas y de mercado debe tenerse en cuenta en la ecuación de cobertura para navegar eficazmente en el complejo panorama cambiario. Para ilustrar estos puntos, consideremos el impacto de los precios de las materias primas en la correlación monetaria.